O que um ex advogado da CIA está fazendo com Cripto?

Russell Bruemmer está tomando conta de si mesmo para ajudar os emissores de token a construir ofertas de moedas iniciais compatíveis (ICOs).

Embora isso possa parecer desafiador em um espaço onde a estrutura regulatória não tenha sido formalizada, Bruemmer está tão preparado como qualquer um poderia estar em seu novo papel, aconselhando os laboratórios de Filosofia Aplicada (APL) do blockchain.

Um ex-advogado da Agência Central de Inteligência dos EUA (CIA) e ex-líder da unidade de assuntos do Congresso do FBI, Bruemmer ganhou a experiência relevante trabalhando durante décadas no escritório de advocacia WilmerHale, ajudando as empresas tradicionais a estruturar sua governança corporativa.

Nos últimos anos, ele disse, ele foi abordado por uma série de empresários de blocos tentando descobrir se o token que eles queriam emitir era uma segurança ou não.

Como resultado, no momento em que se retirou da empresa em 2015, ele havia lançado as bases para o seu trabalho aconselhando startups de forma mais ampla.

“[Bruemmer] parecia exatamente o que eu precisava no novo empreendimento”, disse o fundador da APL, David Levine.

Em um clima onde a Comissão de Valores Mobiliários tem criticado os esquemas de captação de criptografia, Bruemmer sabe que ele tem seu trabalho cortado para ele.

Na APL especificamente, ele ajudou a corporação de benefícios públicos a elaborar planos para uma rede de empresas humanitárias que se sentariam debaixo da entidade-mãe e emitiria tokens de criptografia regulamentados.

Para financiar as empresas humanitárias, ele ajudou a criar um modelo para cumprir o Reg CF e Reg A + da SEC. A esperança é que, eventualmente, essa estrutura compatível definirá um caminho para ofertas públicas através de um arquivamento S-1 e arquivo S-3.

Bruemmer disse:

“Estamos usando estruturas corporativas e de governança que serão familiares e, portanto, confortáveis para nossos investidores. Este é outro aspecto da nossa intenção de ser transparente com nossos investidores e reguladores que têm jurisdição sobre nossas atividades.”

E a primeira empresa que recebe o tratamento é a produção de energia solar Indeco.

Um jogo de poder

A Indeco foi uma das razões pelas quais Bruemmer estava intrigado com a APL em primeiro lugar, ele disse a CoinDesk, já que ele já tinha interesse em como um token de criptografia compatível poderia incentivar a adoção da energia solar.

E então a equipe começou.

Falando para a visão de Bruemmer, Levine disse:

“Dentro de algumas horas, nós tínhamos mapeado todo o plano sobre como construir um criptografia compatível com regulamentação.”

Para o ICO da Indeco, as pessoas podem comprar um token ERC-20 baseado em ethere vinculado a um único watt de capacidade solar. Em seguida, eles são oferecidos uma participação acionária nos ativos instalados com os fundos, incluindo painéis solares, baterias e micrográs para a distribuição de energia descentralizada.

“Nós evoluímos a partir de criptografia que se baseiam unicamente em algoritmos e valores comerciais, etc. em algo como a Indeco, onde a moeda realmente equivalerá a algo mais tangível”, disse Bruemmer, que agora está no quadro da Indeco.

No início deste mês, a empresa completou uma pré-venda de US $ 100.000, como parte de uma ICO mais ampla regida pelo Reg A + que poderia eventualmente ver a empresa arrecadar US $ 50 milhões.

“Se isso funciona … você expandirá a quantidade de energia solar produzida reunindo grupos de pessoas que podem investir pequenas quantidades, não grandes quantidades, e depois agregam essas pequenas quantidades e criam sistemas que podem então vender energia para um utilitário ou para um cliente “, disse Bruemmer.

Embora a APL tenha sido originalmente projetada para abrigar o que são chamados de “LLCs de série”, cada um com seu próprio token, devido a considerações fiscais, a estrutura final das subsidiárias pode acabar mudando para o C Corps, que pode oferecer ações ilimitadas.

Resistência ao investidor

Se toda essa estruturação não parece complicada o suficiente, a experiência da Indeco é igualmente, se não mais, complexa.

Antes de fundar a APL e a Indeco, a Levine fundou a Geostellar, uma startup de energia solar como a Indeco, exceto sem a cadeia de blocos.

Até 2016, a Geostellar gerava US $ 3,6 milhões em receita anual e havia arrecadado US $ 27 milhões em capital de risco, mas mesmo assim, Levine estava tendo problemas para manter a empresa em operação.

Para ajudar a colocar a empresa em bases mais sólidas, Levine diz que gastou cerca de US $ 500.000 em taxas legais, taxas contábeis e mais no ano passado, em um esforço para arrecadar US $ 40 milhões em uma ICO governada sob Reg A +.

Mas os credores garantidos da empresa voltaram para trás, disse Levine.

“Eles poderiam nos impedir de fazer quase qualquer coisa”, disse ele. “E eles estavam me enviando cartas de cessar e desistir na ICO, alegando que tinham que consentir como nossos credores garantidos”.

Levine conseguiu evitar as preocupações dos credores da Geostellar, oferecendo um Acordo Simples para Futuro de Equidade (SAFE) no site República Popular da República Dominicana (que recentemente começou a gerenciar vendas de token).

Como parte da campanha crowdfunding, a empresa ofereceu aos investidores cryptocurrency chamado “zydeco”, entre outros presentes, incluindo um “shoutout” no Facebook e uma hora feliz com energia solar.

Levine levantou US $ 325.000 durante essa promoção.

“Os credores garantidos e os investidores estavam desafiando minha autoridade até mesmo oferecer tokens grátis e, geralmente, criticando tudo o que fiz”, disse Levine, acrescentando: “É claro que acabou por ser um grande sucesso”.

Agora, a Geostellar será o primeiro cliente da Indeco, Levine disse. Qual é mais um cliente do que a maioria das startups de blocos podem se vangloriar.

Então, novamente, uma empresa que está lutando com o mesmo fundador não é exatamente uma fonte ideal de receita. Bruemmer, que preside o conflito e os comitês de auditoria do conselho de administração da APL, não comentaria sobre a história das lutas financeiras da Geostellar.

Mas Levine disse que ter o veterano legal a bordo ajudará a Indeco a navegar com tais complexidades, disse: