No primeiro trimestre de 2025, os ETFs de Bitcoin conquistaram o topo em captação líquida entre todos os fundos disponíveis no mercado financeiro global. Com isso, consolidaram-se como os veículos preferidos dos investidores institucionais e de varejo que buscam exposição regulada ao BTC.
O destaque ficou por conta do iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock. Ele atingiu US$ 52,9 bilhões em ativos sob gestão em tempo recorde.
Crescimento impressionante em apenas um ano
Desde que os ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados nos Estados Unidos, em janeiro de 2024, o mercado experimentou um crescimento vertiginoso. Em apenas doze meses, os 12 principais fundos somaram US$ 106,8 bilhões em ativos líquidos.
Esse valor representa mais de 5,7% da capitalização total do mercado de ativos digitais, que hoje gira em torno de US$ 3,2 trilhões. Portanto, o impacto desses produtos é estrutural.
Além disso, os ETFs abriram as portas para investidores mais conservadores que desejavam exposição ao Bitcoin sem lidar diretamente com carteiras, chaves privadas ou exchanges.
IBIT domina o setor com entrada líquida recorde
O IBIT, da BlackRock, despontou como o ETF de Bitcoin mais bem-sucedido até o momento. Apenas em seu primeiro ano, ele acumulou quase US$ 38 bilhões em entradas líquidas.
Esse desempenho superou os concorrentes. Por exemplo, o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) registrou US$ 10 bilhões. Já o Bitwise Bitcoin ETF (BITB) atraiu cerca de US$ 1 bilhão no mesmo período.
Além disso, o IBIT atingiu US$ 50 bilhões em ativos sob gestão em apenas 227 dias. Esse número quebrou o recorde anterior, estabelecido pelo ETF de mercados emergentes IEMG, que levou 1.323 dias para alcançar esse patamar.
O impacto no mercado financeiro tradicional
O sucesso dos ETFs de Bitcoin está transformando o setor de fundos regulados. Além de ampliar o acesso ao BTC, eles pressionam as gestoras tradicionais a inovar seus portfólios.
Consequentemente, mais produtos relacionados ao Bitcoin devem surgir nos próximos trimestres. A integração do BTC aos sistemas financeiros tradicionais parece irreversível.
Enquanto isso, os investidores estão percebendo que o Bitcoin pode funcionar como uma reserva de valor, com escassez programada, liquidez global e independência de governos.
Por que os ETFs de Bitcoin atraem tanto?
Alguns fatores ajudam a explicar esse fenômeno:
- Acesso simplificado: os ETFs dispensam a necessidade de custodiar diretamente os ativos. Isso atrai investidores menos experientes.
- Ambiente regulado: produtos listados em bolsas americanas transmitem segurança jurídica e confiabilidade institucional.
- Adoção institucional crescente: bancos, fundos de pensão e seguradoras estão autorizando alocação parcial em Bitcoin por meio de ETFs.
- Narrativa de proteção contra inflação: com moedas estatais perdendo valor, o BTC aparece como alternativa de longo prazo.
Além disso, esses fundos oferecem liquidez diária, integração com plataformas tradicionais e vantagens fiscais em algumas jurisdições.
Perspectivas para o segundo semestre
Especialistas projetam que os ETFs continuarão crescendo nos próximos meses. Novos produtos, como ETFs de futuros de segunda geração e fundos baseados em estratégias quantitativas com Bitcoin, estão em fase final de análise regulatória.
Além disso, a expectativa de cortes de juros por bancos centrais pode intensificar a busca por ativos alternativos. Isso inclui o BTC, que tende a se beneficiar de um ambiente de liquidez elevada.
Portanto, é provável que os ETFs de Bitcoin consolidem ainda mais sua posição nos portfólios institucionais ao longo de 2025.
Conclusão: uma nova era para os investimentos
O desempenho dos ETFs de Bitcoin no primeiro trimestre de 2025 é mais do que um dado estatístico. Ele marca o início de uma nova era para o investimento em ativos digitais.
Ao superar fundos tradicionais em captação líquida, esses produtos demonstram que o mercado já considera o BTC uma peça legítima na construção de portfólios modernos.
Se até pouco tempo atrás o Bitcoin era visto com desconfiança, hoje ele representa inovação, segurança e crescimento. E os ETFs apenas tornaram esse processo mais acessível.
