O Bitcoin Não Desperdiça Energia
Quantas vezes você já ouviu as instruções de segurança antes de um voo comercial padrão? Você provavelmente os conhece de cor, mas sempre, antes da decolagem, os comissários de bordo instruem os passageiros que viajam com crianças a colocarem primeiro a máscara de oxigênio e depois cuidarem das crianças. Instintivamente, é contra-intuitivo. Logicamente, faz todo o sentido do mundo. Certifique-se de que consegue respirar, para que a criança que depende de você também possa respirar. O mesmo princípio aplica-se à função de coordenação do dinheiro numa economia e aos recursos necessários para proteger essa função. Num aviso de segurança mais filosófico, o comissário de bordo poderá dizer: “por favor, certifique-se de que o fornecimento de dinheiro está seguro, para que possamos continuar a coordenar a actividade de milhões de pessoas para construir estes aviões hipercomplexos que lhe proporcionam a oportunidade de sequer contemplar o problema que estou prestes a explicar.”
Voltaremos a este assunto, mas nunca esperaremos compreender a justificação para a quantidade de energia que a bitcoin consome sem primeiro desenvolver uma apreciação do papel fundamental que o dinheiro desempenha na coordenação da actividade económica. O que é dinheiro? Como funciona? Como deveria funcionar? Qual é a sua função na sociedade? Se você não parou para fazer essas perguntas, não consegue entender o peso do problema que o bitcoin pretende resolver. E sem uma apreciação do problema, o custo para garantir a solução nunca parecerá justificado.
Vários espectadores preocupados levantam a bandeira vermelha sobre a quantidade de energia consumida pela rede Bitcoin. Esta preocupação decorre da ideia de que a energia consumida pela rede Bitcoin poderia de outra forma ser utilizada para funções mais produtivas, ou que é simplesmente prejudicial para o ambiente. Ambos ignoram a magnitude fundamental de quão crítico é realmente o consumo de energia do bitcoin. No longo prazo, pode não haver uso de energia maior e mais importante do que aquele que é utilizado para garantir a integridade de uma rede monetária e, construtivamente, neste caso, da rede Bitcoin. Mas isso não impede aqueles que não entendem a definição do problema de levantar preocupações.
“No contexto das mudanças climáticas, dos incêndios florestais violentos e dos furacões recordes, vale a pena nos fazer perguntas difíceis sobre o impacto ambiental do Bitcoin.”
The Guardian
“A natureza fundamentalmente desperdiçadora da mineração de bitcoin significa que não há uma solução tecnológica fácil chegando.”
Vice Media
Consumo de Energia do Bitcoin
Como pano de fundo, o bitcoin é protegido por uma rede descentralizada de nós (computadores que executam o protocolo bitcoin). Os nós econômicos dentro da rede geram, validam e retransmitem transações, bem como validam e retransmitem blocos de bitcoin (grupos de transações sequenciadas no tempo). Os nós de mineração executam funções semelhantes, mas também executam a função de prova de trabalho do Bitcoin para gerar, resolver e transmitir blocos para o resto da rede. Ao realizar este trabalho, os mineradores validam o histórico e fornecem uma função de “limpeza” para as transações atuais, que todos os outros nós verificam quanto à validade. Pense na função de compensação do Fed de Nova Iorque, mas numa base completamente descentralizada a cada dez minutos (em média).
O trabalho realizado requer enormes quantidades de poder de processamento fornecido por mineradores de todo o mundo, funcionando 24 horas por dia, 7 dias por semana. Este poder de processamento requer energia. Para contextualizar, a 75 exahashes por segundo, a rede Bitcoin consome atualmente aproximadamente 7-8 gigawatts de energia, o que se traduz em ~9 milhões por dia (ou ~3,3 bilhões por ano) de energia a um custo marginal de 5 centavos por kWh ( estimativas aproximadas). Com base nas médias nacionais dos EUA, a rede Bitcoin consome tanta energia quanto aproximadamente 6 milhões de residências. Sim, é definitivamente muito poder, mas é também o que protege e apoia a rede Bitcoin.

Como poderia ser justificada tanta energia? E o que o bitcoin consumirá quando um bilhão de pessoas o usarem? O dólar funciona muito bem, certo? Bem, é exatamente isso, não acontece. Esses recursos estão sendo dedicados à solução de um problema que a maioria não entende que existe, o que torna desafiador justificar um custo derivativo. Para ajudar a aliviar a dor dos ambientalistas e dos guerreiros da justiça social, frequentemente apontamos uma série de narrativas compensatórias para torná-la mais palatável:
- Uma parcela significativa do consumo de energia do bitcoin é gerada a partir de recursos renováveis.
- O Bitcoin estimulará a inovação no desenvolvimento de tecnologias e recursos de energia renovável.
- O Bitcoin consome energia que de outra forma seria desperdiçada, caso contrário, queimada na esfera.
- O Bitcoin consome apenas a energia que o mercado livre suportará a uma taxa de mercado livre.
- O Bitcoin consome recursos energéticos cujo desenvolvimento de outra forma não seria econômico.
- A natureza da demanda energética do bitcoin melhorará a eficiência das redes energéticas.
Estas considerações ajudam a enumerar por que uma simples visão de que o consumo de energia do bitcoin é necessariamente um desperdício ou necessariamente ruim para o meio ambiente falha no teste proverbial. No entanto, sem uma apreciação da enormidade do problema monetário que o bitcoin pretende resolver, o custo marginal nunca poderia ser justificado. O Bitcoin representa uma solução para os problemas sistêmicos que existem em nossa estrutura monetária herdada e depende do consumo de energia para funcionar. A estabilidade econômica depende da função do dinheiro e o bitcoin fornece uma estrutura monetária mais sólida, razão pela qual não há uso de energia mais importante a longo prazo do que proteger a rede bitcoin. Portanto, em vez de expandir os muitos contrapontos individuais à narrativa dominante, não há melhor lugar para focar do que o próprio problema do primeiro princípio: o problema do dinheiro ou o problema global da QE (flexibilização quantitativa).
A Função do Dinheiro
O problema do dinheiro é enorme, embora a maioria das pessoas não o reconheça. A maioria pode sentir isso em suas vidas diárias, mas não consegue identificar a causa raiz. Trabalhando mais, mais horas, endividando-se e ainda mal conseguindo sobreviver. Tem que haver uma maneira melhor, mas para identificar uma solução é preciso primeiro ver e compreender o problema. O problema que existe é com o nosso dinheiro e o impacto que ele tem na sociedade é generalizado.
Sem entrar em detalhes sobre o que é dinheiro (leia The Bitcoin Standard ou “Shelling Out” de Nick Szabo), podemos descrever mais facilmente sua função na sociedade. O dinheiro é o bem que facilita a coordenação económica entre partes que de outra forma não teriam base para cooperar. Simplificando, é o bem que permite que a sociedade funcione e que nos permite acumular o capital que torna as nossas vidas melhores, que assume diferentes formas para diferentes pessoas. Há um ditado que diz que o dinheiro é a raiz de todos os males, mas como Hayek descreve mais apropriadamente no Caminho para a Servidão, o dinheiro é um agente de liberdade.
“O dinheiro é um dos maiores instrumentos de liberdade já inventados pelo homem.”
F.A. Hayek
Mais especificamente, o dinheiro é o bem que permite a especialização e a divisão do trabalho. Permite que os indivíduos prossigam os seus próprios interesses; é a forma como os indivíduos comunicam as suas preferências ao mundo, seja no trabalho ou no lazer, e é o que cria a “gama de escolhas” que todos consideramos garantida. A nossa economia moderna baseia-se na liberdade que o dinheiro proporciona, mas o resultado final é um sistema altamente complexo e especializado.
Para simplificar o conceito, Milton Friedman explica a complexidade de um lápis (veja aqui), detalhando como nenhum indivíduo é capaz de produzir um lápis padrão. Ele detalha a madeira necessária, a serra para cortar a madeira, o aço para fazer a serra, o minério de ferro para fazer o aço, o chumbo, a borracha para a borracha, o anel de latão, a tinta amarela, a cola, etc. Ele explica como fazer um único lápis requer a coordenação e cooperação de milhares de pessoas, incluindo pessoas que não falam a mesma língua, que provavelmente praticam religiões diferentes e que podem até se odiar se algum dia se encontrarem pessoalmente. E explica que a capacidade de cooperação é uma função do sistema de preços e do bem económico a que chamamos dinheiro.
Abstraindo do lápis, consideremos agora a complexidade da nossa economia moderna. De carros a aviões, da Internet a telefones celulares e até mesmo ao supermercado local. As cadeias de abastecimento modernas são tão complexas e especializadas que exigem a coordenação de milhões de pessoas para desempenhar qualquer uma destas funções básicas. A orquestração de toda esta actividade que alimenta o comércio global só é possível graças à função do dinheiro.
Um Exemplo Vivo: Venezuela
A Venezuela fornece um exemplo macro e micro tangível do papel vital que o dinheiro desempenha na coordenação económica e da disfunção que se segue quando um bem monetário falha. A Venezuela é um dos países mais ricos em petróleo do mundo, mas como resultado da desvalorização monetária, a moeda da Venezuela hiperinflacionou recentemente. À medida que a sua moeda se deteriorou, as funções económicas básicas foram desintegradas ao ponto de a obtenção de alimentos em mercearias ou de cuidados de saúde básicos já não ser a base de referência. É uma crise humanitária total e, na sua raiz, é uma função do facto de a Venezuela já não ter uma moeda estável para coordenar a actividade económica e facilitar a produção dos bens de que necessita para comercializar na economia global.
Como isso se relaciona com o bitcoin e o consumo de energia? Sendo um país rico em energia, o petróleo foi (e é) o principal produto de exportação da Venezuela; ou melhor, o bem que precisa produzir para poder ser comercializado. Apesar de ser um dos países mais ricos em energia do mundo, a produção de petróleo da Venezuela está a cair vertiginosamente.

A Venezuela já não pode importar a tecnologia ou coordenar os recursos necessários para extrair a sua principal moeda comercial (petróleo). Isto causou uma deterioração significativa na economia local, prejudicando a sua capacidade de produzir a electricidade necessária para alimentar as suas próprias redes energéticas, causando apagões prolongados e impedindo a prestação de serviços básicos, como energia, água potável ou cuidados de saúde.
O que está a acontecer na Venezuela é devastador e é uma função da deterioração económica causada pela hiperinflação. A desvalorização monetária distorce o mecanismo de preços de uma moeda, o que cria desequilíbrios económicos. À medida que a coordenação económica se deteriora, cadeias de abastecimento complexas são perturbadas, resultando num declínio na oferta de bens reais (por exemplo, alimentos nas prateleiras, produção de petróleo, etc.) e num desequilíbrio entre a oferta e a procura. À medida que mais dinheiro é criado, os bens reais tornam-se relativamente escassos em comparação com a oferta de dinheiro, o que causa o colapso da própria função do dinheiro. Os indivíduos têm um desincentivo para deter moeda à medida que os bens reais se tornam cada vez mais escassos, optando em vez disso por vender moeda o mais rapidamente possível, criando uma corrida às necessidades básicas e causando uma hiperinflação da moeda. Deterioração económica por manipulação monetária 101.
A Aplicação Do Mundo Desenvolvido
Agora, muitos que vivem confortavelmente no mundo desenvolvido olharão para a Venezuela e pensarão: “isto nunca poderia acontecer aqui”, mas isso ignora todos os primeiros princípios. Quer seja bem compreendido ou não, a estrutura de mercado do bolívar venezuelano ou do peso argentino é idêntica à do dólar, do euro ou do iene. A Fed, o Banco Central Europeu ou o Banco do Japão podem ser melhores na gestão da estabilidade (por enquanto), mas isso não muda o facto de que os fundamentos de todos os sistemas de moeda fiduciária são os mesmos.

Para destacar os EUA como exemplo, a Reserva Federal expandiu a base monetária de 180 mil milhões em 1984 para um pico de 4,2 biliões após o QE3, um aumento de 23x. Devido à natureza da economia baseada no crédito da Fed, a distorção económica desta degradação ocorreu gradualmente (ver aqui) até à crise financeira que ocorreu repentinamente e, em função da flexibilização quantitativa, estamos actualmente mais afastados, na mesma borda. Se acreditam que o mundo desenvolvido não está numa situação precária ou não está sujeito a uma base monetária semelhante à da Venezuela, eu respeitosamente apontaria para os pacientes zero: a Fed, o BCE e o Banco do Japão. Muitas vezes, a fé depositada nestas instituições é cega tanto aos primeiros princípios como ao bom senso, mas considere a citação abaixo de um economista residente do Fed durante o rescaldo da crise financeira e quando o Fed estava a meio caminho da criação de 3,6 biliões de dólares novos dólares como parte da flexibilização quantitativa:
“Além disso, quero apenas enfatizar que penso que as lacunas na nossa compreensão das interações entre o setor financeiro e o setor real são profundas”
David Wilcox, economista do Federal Reserve (Agosto 2011)
Uma revisão honesta da história demonstra o mau humor daqueles encarregados de gerir as nossas economias a partir do comando central. Embora admitissem lacunas profundas na sua capacidade de compreender as implicações das ações tomadas na economia real, a resposta foi continuar no mesmo caminho (mas de uma forma mais ampla), esperando um resultado diferente, a definição de insanidade. Agora, ao enfrentarmos as consequências da resposta à crise, temos uma escolha entre dois grandes contrastes. A) uma forma de moeda planejada centralmente e projetada para perder seu valor; ou B) uma moeda descentralizada com oferta fixa. Este último acarreta custos sob a forma de consumo de energia, mas a externalidade positiva será a estabilidade económica a longo prazo.
Estabilidade Econômica através do Consumo de Energia
A estabilidade económica futura é fundamentalmente a razão pela qual não pode haver fonte de procura mais importante para o consumo de energia do que a segurança do sistema monetário do bitcoin, especialmente quando as alternativas (fiduciário e ouro) são estruturalmente falhas. Se esperarmos para ver os sinais de hiperinflação, já estaremos perdidos. Mas a Venezuela não é apenas um exemplo do que acontece como resultado da hiperinflação, é um exemplo vivo da importância da produção de energia para o funcionamento da sociedade. Alguma entrada de energia é necessária para tudo o que consumimos em nossas vidas diárias. A coordenação desses insumos energéticos depende da confiabilidade e da estabilidade do dinheiro que utilizamos.
Ignore o seu café da manhã por um minuto e pense no básico: água potável, saneamento, alimentos, medicamentos, cuidados de saúde básicos, etc. A coordenação de recursos para fornecer estes serviços básicos depende de um sistema monetário funcional. Quando um sistema monetário entra em colapso, a coordenação social e até mesmo o tecido social começam a acompanhá-lo. Se a base de todo o comércio é a energia, e se precisamos de dinheiro para coordenar o comércio, a maior e melhor utilização dessa energia deveria ser, em primeiro lugar, para proteger o sistema monetário. Coloque sua proverbial “máscara de oxigênio” primeiro e depois passe para os dependentes. Proteja a base do comércio e depois concentre-se em todos os derivados.
Toda e qualquer preocupação sobre a quantidade de energia que o bitcoin consome ou irá consumir é uma pista falsa. Não é que devamos sacrificar a electricidade que de outra forma poderia abastecer as casas; em vez disso, nunca teremos electricidade para abastecer essas casas se não tivermos um sistema monetário fiável para coordenar a actividade económica e mobilizar recursos. Na prática, o bitcoin não competirá praticamente pelos mesmos recursos energéticos que alimentam as funções produtivas e de consumo básicas da nossa economia (não soma zero); em vez disso, a função do bitcoin como sistema monetário garantirá que essas mesmas necessidades energéticas possam continuar a ser satisfeitas.
O que seria mau para a sociedade seria se mais países se deteriorassem no desastre económico e humanitário que é a Venezuela, onde os serviços básicos de saúde e humanos não podem ser prestados de forma fiável. E isto não pretende apresentar uma visão draconiana ou um futuro distópico; em vez disso, trata-se de articular a importância e a interligação da função monetária e da função energética em economias complexas e altamente especializadas.
“Se isso impedir que aconteça um caso de hiperinflação como o da Venezuela […], o consumo de energia do bitcoin seria o melhor negócio que a humanidade já conseguiu.”
Saifedean Ammous
O Bitcoin representa uma opção de backup para a arquitetura atual do sistema financeiro global e em breve será seu motor principal. Deixando de lado os riscos sistêmicos que atualmente assolam nosso sistema financeiro, o bitcoin é um sistema monetário fundamentalmente mais sólido desde o início. E é garantido pela produção e consumo de energia. Não é preciso acreditar que o destino do dólar será o do bolívar venezuelano para reconhecer a importância e a interação entre a estabilidade de uma função monetária e a produção de recursos energéticos que satisfazem as necessidades económicas básicas. E o risco inerente até mesmo à possibilidade de hiperinflação é tão negativamente assimétrico que o preço do consumo de energia do bitcoin tem um custo relativo pequeno.
O Bitcoin consumirá todo e qualquer recurso energético necessário para proteger a sua rede monetária, que é inerentemente impulsionada pela procura básica para mantê-lo como moeda. Quanto mais pessoas valorizarem a estabilidade a longo prazo que proporciona, mais energia consumirá. No final, este consumo irá garantir que todos os outros derivados do consumo de energia continuarão a ser cumpridos, razão pela qual não há utilização de energia a longo prazo mais importante do que proteger a rede Bitcoin. Colocar um preço na estabilidade económica e na liberdade económica que um sistema monetário estável proporciona; essa é a verdadeira justificativa para a quantidade de energia que o bitcoin deve e irá consumir. Todo o resto é uma distração.